キャッシュフローとは・・・現金や短期間で容易に現金化できるもの［現金同等物といいます］の流れのこと。具体的には、当座預金、普通預金、定期預金、公社債投資信託などのキャッシュの動きのことを指します。
つまり、キャッシュフローと計算書とは、どのくらいのキャッシュが会社に流入し、どのくらいキャッシュが会社から流出したかを明らかにする財務諸表です。

一定の活動区分・・・キャッシュフロー計算書では、会社の事業活動区分を、『営業活動』、『投資活動』、『財務活動』の3つに区分して表示されます。

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営業活動によるキャッシュフロー・・・企業の本務である営業活動によって、現在どれほどの現金創造能力があるかが明らかになります。商品やサービスの販売による収入、商品やサービスの購入による支出のほか、法人税などの税金の支払いも計上されます。この数値がマイナスの会社への投資は慎重に決定すべきです

投資活動によるキャッシュフロー・・・投資支出は、企業活力の指標として将来の営業規模を規定するものなので、将来の営業収入の創出可能性を予測するのに役立ちます。固定資産の取得及び売却、子会社への投資及び売却、資金の貸付、株式の・債券の取得・売却などが主たる項目となります。将来の営業収益獲得のためには絶え間ない設備投資が必要なので、この数値はマイナスであるのが通常です。継続してプラスの会社は、成長機会が失われている可能性があります。

財務活動によるキャッシュフロー・・・営業活動と投資活動の2つの領域が円滑に進展するように支援する機能を果たすもので、当期中にどの程度の資金を外部から調達したかが明らかになります。銀行借入金、社債の発行、増資などの資金調達や返済などが計上されます。この数値が大幅に上昇した会社は、内容をよく確認すべきです。有利子負債が大幅に増加している場合があります。マイナスの数値であるのが理想です。

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フリーキャッシュフロー・・・上記3つの区分のうち、営業キャッシュフローと投資キャッシュフローを足し合わせたものをフリーキャッシュフローといいます。

フリーキャッシュフローは事業を維持・拡大していくための各種出費を使った上で、なお手元に残る自由な資金の総額を意味します。この数値が継続的にプラスの会社こそが、本当に本業で稼げている会社であるといえます。フリーキャッシュフローが長年マイナスの会社は、たとえ損益計算書上での利益（純利益）が大きくても、実際の資金繰りは自転車操業だったりすることがありますので注意が必要です。

商品やサービスの提供とその売上代金の回収には時間差があります。つまり、どんなにたくさんの売上をあげても、その回収に長い時間がかかって手元のキャッシュが増加しなければ、借入金を返済したり、商品の仕入代金を支払うために、また資金を借り入れなくてはならず、会社の資金繰りは苦しくなる可能性があります。
損益計算書や貸借対照表の分析だけでは、会社の経営活動の実態を十分には把握できません。

黒字倒産という言葉をお聞きになったことがあるでしょうか？損益計算書では黒字を計上しているのに倒産してしまうことはよくあることです。
例えば、商品を1億円で仕入れて2億円で掛け販売した場合は、損益計算書では、1億円の利益が計上されます。しかし、販売代金の支払いが遅れて6ヵ月後だった場合に、この資金を回収するまでの期間は資金繰りが苦しくなり、資金ショートを起こしてしまう可能性だってあるのです。
キャッシュフロー計算書からはこのような危険を読み取ることができます。

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